Phillip Riese現(xiàn)任英國(guó)P2P公司Zopa的董事長(zhǎng)，此前在美國(guó)運(yùn)通工作了18年，曾任美國(guó)運(yùn)通卡總裁，負(fù)責(zé)在美的支付卡和信用卡產(chǎn)品開發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷和服務(wù)業(yè)務(wù)。2005年創(chuàng)辦的Zopa據(jù)其介紹是世界上第一家采用個(gè)人對(duì)個(gè)人(P2P)網(wǎng)絡(luò)貸款模式的公司，也是目前英國(guó)規(guī)模最大的網(wǎng)貸公司。

　　由于看好中國(guó)P2P行業(yè)的投資價(jià)值，Phillip Riese投資了一家國(guó)內(nèi)的P2P公司信而富，“正是出于風(fēng)險(xiǎn)控制和公開透明兩個(gè)方面的考量”。

　　信而富CEO王征宇對(duì)本報(bào)介紹，目前，信而富為超過(guò)一半的全國(guó)性銀行提供包括授信評(píng)分系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)審核咨詢等在內(nèi)的各類風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，“信而富每個(gè)季度都對(duì)P2P各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行第三方獨(dú)立審計(jì)，由立信會(huì)計(jì)事務(wù)所負(fù)責(zé)，并可供客戶查詢。”

　　披露風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)及計(jì)算方式

　　“風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)本身并不是商業(yè)機(jī)密，如何達(dá)到這個(gè)指標(biāo)的過(guò)程才是商業(yè)機(jī)密。”Phillip Riese反復(fù)強(qiáng)調(diào)，對(duì)于P2P平臺(tái)上的資金出借方而言，他們必須要完全清楚自己潛在擔(dān)負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)。不僅要披露風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，還要披露這些指標(biāo)是如何計(jì)算出來(lái)的，因?yàn)樵陲L(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域中，計(jì)算方式有多種粉飾技巧，離開了指標(biāo)的詳細(xì)定義，數(shù)據(jù)本身不能說(shuō)明問(wèn)題。

　　披露風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，對(duì)于在P2P平臺(tái)上借款的客戶來(lái)說(shuō)，也可清晰地知道自己的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，以及相對(duì)應(yīng)承擔(dān)的借款成本是多少。

　　據(jù)Phillip Riese介紹，目前Zopa的網(wǎng)上平臺(tái)已提供了3.7億英鎊(約35.9億元人民幣)的在線貸款給借款人，最近一年貸款額為1.3億英鎊(約12.6億元人民幣)，共服務(wù)了5.7萬(wàn)名借款人，平臺(tái)上有4.2萬(wàn)名活躍出資人。

　　平均而言，Zopa的網(wǎng)絡(luò)貸款額為5500英鎊(約5.3萬(wàn)元人民幣)，平均出資額為3500英鎊(約3.4萬(wàn)元人民幣).Zopa其2010年以來(lái)的壞賬率僅為0.25%，低于英國(guó)同期的銀行同類貸款。

　　Zopa平臺(tái)上的出資人平均年回報(bào)率為5%，這部分收益是相對(duì)比較穩(wěn)定的。一般而言，Zopa平臺(tái)上借款人需要承擔(dān)從3.5%-12%不等的年化利率，利率高低取決于借款人的風(fēng)險(xiǎn)程度和借款期限，借款期限通常在12-60個(gè)月。值得注意的是，Zopa網(wǎng)貸平臺(tái)上的出借額度范圍很廣，從10英鎊到100萬(wàn)英鎊不等，借款人主要用途包括購(gòu)車、信用卡還款、室內(nèi)裝修等。

　　為了分散風(fēng)險(xiǎn)，Zopa平臺(tái)出借人的資金一般會(huì)被分散到50個(gè)以上的借款人，Zopa還為出借人設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備基金。目前風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備基金的金額為100萬(wàn)英鎊，該基金來(lái)源于每個(gè)借款人每個(gè)月的還款中提取出來(lái)的一部分，借款額的大小則取決于借款人的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。

　　在英國(guó)，只有保險(xiǎn)公司才能做擔(dān)保，因此設(shè)立在獨(dú)立監(jiān)管賬戶上的風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備基金就起到了某種風(fēng)險(xiǎn)防范的作用。該風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備基金由獨(dú)立的理事會(huì)來(lái)監(jiān)管，且規(guī)定只能用來(lái)償付Zopa平臺(tái)上出借人的損失。

　　英國(guó)和中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)不同之處還在于，英國(guó)有一個(gè)公開的并被銀行業(yè)共同使用的計(jì)算逾期風(fēng)險(xiǎn)率的公式，出資人可以自行比較銀行和P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)應(yīng)的回報(bào)水平。

　　“由于在英國(guó)P2P目前也沒(méi)有監(jiān)管，因此如果把我們的風(fēng)險(xiǎn)率直接和銀行的壞賬率相比較，我們的壞賬率比銀行低得多。”Phillip Riese稱Zopa對(duì)規(guī)模擴(kuò)張持謹(jǐn)慎態(tài)度，因?yàn)榭蛻粢獢U(kuò)大后，公司必須要同步擴(kuò)大相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金率。

　　“在Zopa歷史上，對(duì)借款人來(lái)說(shuō)，75%的情況下同等借款利率比銀行低；對(duì)于出借人來(lái)說(shuō)，同期英國(guó)銀行一年期定存利率是1%，而Zopa的回報(bào)則做到了5%。”

　　政府成為P2P出借人扶持小微

　　“我相信中國(guó)的P2P行業(yè)是有投資價(jià)值的，不然也不會(huì)來(lái)中國(guó)這么多次。”在過(guò)去的八年里，Phillip Riese每年都要來(lái)中國(guó)考察市場(chǎng)。

　　對(duì)于國(guó)內(nèi)目前不同的P2P公司有著迥異的模式，比如有的做成所謂保本或有擔(dān)保的標(biāo)準(zhǔn)化理財(cái)產(chǎn)品，也有的公司打著互聯(lián)網(wǎng)的大旗，卻主要做線下，他并不認(rèn)為這是必須糾正的錯(cuò)誤模式。

　　“P2P發(fā)展的模式，在國(guó)際上也正在變化中。比如美國(guó)的P2P公司Lending Club， 70%的出借資金來(lái)自機(jī)構(gòu)，出資人都是基金、富有家族等。而Zopa的投資人基本上都是普通出借人，借出的每一分錢到哪里了，都在網(wǎng)上能清楚查到一一對(duì)應(yīng)的關(guān)系。”Phillip Riese稱，在與中國(guó)央行副行長(zhǎng)劉士余先生交流時(shí)有一個(gè)共識(shí)，即目前中國(guó)的P2P行業(yè)還只是一個(gè)嬰兒，無(wú)法預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)長(zhǎng)到多大，以及以何種模式成長(zhǎng)。現(xiàn)階段，過(guò)度的嚴(yán)格監(jiān)管和放任自流的無(wú)監(jiān)管都未必合適。

　　談到對(duì)目前中國(guó)P2P企業(yè)發(fā)展的看法，他表示，在11月1日與央行領(lǐng)導(dǎo)以及參加國(guó)務(wù)院關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的重點(diǎn)課題組的八部委領(lǐng)導(dǎo)的交流中得知，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)已經(jīng)有超過(guò)200家的P2P公司，并且現(xiàn)在中國(guó)以平均每天一家新P2P公司的速度在增長(zhǎng)。

　　“P2P在世界范圍內(nèi)都是最受關(guān)注的熱點(diǎn)行業(yè)之一，在全世界都處于快速增長(zhǎng)。但目前P2P行業(yè)在整個(gè)社會(huì)總信貸占比中份額都非常微小。目前這些P2P公司以100%、200%和300%的年增長(zhǎng)率在增長(zhǎng)，攫取市場(chǎng)份額，因此行業(yè)有著巨大的市場(chǎng)潛力。”

　　“我們和銀行的區(qū)別在于，銀行隨時(shí)都可以做Zopa做的事情，他們有能力做但是不會(huì)去做，這就給我們創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。”Phillip Riese稱，現(xiàn)在英國(guó)政府也成為了Zopa平臺(tái)上的出借人之一，“政府給了我們一大筆錢，希望通過(guò)Zopa的P2P平臺(tái)，讓我們借錢給小微企業(yè)和個(gè)體商戶，因?yàn)樗麄冇X(jué)得銀行沒(méi)有扶持小微企業(yè)的動(dòng)力和經(jīng)驗(yàn)，而我們借給人們更小額的貸款，這是不同的市場(chǎng)定位。”

　　英國(guó)的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為，Zopa是在填補(bǔ)小微領(lǐng)域貸款的市場(chǎng)空白，同時(shí)幫助了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。Zopa在推動(dòng)英國(guó)P2P行業(yè)治理及風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金設(shè)立等方面也發(fā)揮了作用。作為英國(guó)網(wǎng)貸聯(lián)盟的創(chuàng)始成員，其長(zhǎng)期呼吁監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定和維護(hù)P2P行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，據(jù)Phillip Riese介紹，預(yù)計(jì)英國(guó)最新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)會(huì)在2014年上半年出臺(tái)。

　　作為世界上最早的P2P機(jī)構(gòu)，Phillip Riese解釋Zopa為何要退出美國(guó)市場(chǎng)的原因。首先，美國(guó)實(shí)行了過(guò)度監(jiān)管的政策，監(jiān)管成本太高，反而扼殺了金融服務(wù)創(chuàng)新；其次，Zopa進(jìn)美國(guó)市場(chǎng)正好是2008金融危機(jī)之前，他們當(dāng)時(shí)就擔(dān)心潛在著較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　“英美等國(guó)家的公司發(fā)展也是中國(guó)可以借鑒的前例，除了監(jiān)管之外，還需借鑒如何更好地成長(zhǎng)，更好地面對(duì)經(jīng)濟(jì)周期等。”Phillip Riese總結(jié)稱，“風(fēng)控能力才是區(qū)分一個(gè)平臺(tái)好與壞的根本。第二點(diǎn)就是要有完全的公開透明，每一個(gè)出借人要知道所投資資產(chǎn)的綜合損失率，能得到的期望收益，借款人也要清晰地知道付出多少利息和費(fèi)用，以及這些費(fèi)用都是用于什么。”

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融首先并不是互聯(lián)網(wǎng)上做了什么事情，更重要的還是金融上面做了什么事情，這才是最重要、最關(guān)鍵的部分。”Phillip Riese說(shuō)。