后金融危機(jī)時(shí)期，身處更加動(dòng)蕩的國(guó)際 資本市場(chǎng) 環(huán)境，中國(guó)企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越來越高。然而，在去年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下，我國(guó) 上市 公司治理 也出現(xiàn)了一些新的特點(diǎn)。日前，甫瀚咨詢聯(lián)合中國(guó)社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治所公司治理研究中心共同發(fā)布了其連續(xù)第六年的合作成果――《2010年中國(guó)上市公司100強(qiáng)公司治理評(píng)價(jià)》報(bào)告，報(bào)告對(duì)中國(guó)百強(qiáng)上市公司（按2009年6月30日市值）治理狀況進(jìn)行了系統(tǒng)評(píng)估。調(diào)查結(jié)果顯示：中國(guó)上市公司總體公司治理平均水平首次“合格”。

　　上市公司綜合表現(xiàn)首次“及格”

　　據(jù)了解，今年百強(qiáng)上市公司的公司治理綜合得分6年來首次達(dá)到“合格線”水平，平均得分61.6，而六項(xiàng)指標(biāo)的得分相比去年均有不同幅度的提升。其中“信息披露和透明度”表現(xiàn)最佳，此后依次為“平等對(duì)待股東”、“股東權(quán)利”、“董事會(huì)的責(zé)任”、“利益相關(guān)者的作用”，“監(jiān)視會(huì)的責(zé)任”。值得一提的是，在過去5年中最為薄弱的公司治理環(huán)節(jié)――“利益相關(guān)者的作用”，相比往年上升幅度最大。在中國(guó)社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所公司治理研究中心主任魯桐看來，這次研究報(bào)告中的有些數(shù)據(jù)值得關(guān)注，這表明一些領(lǐng)先企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了持續(xù)自我改進(jìn)的過程。

　　甫瀚咨詢董事總經(jīng)理兼大中華區(qū)總裁劉建新指出，得益于金融危機(jī)的啟示，很高興看到一些領(lǐng)先企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了持續(xù)自我改進(jìn)的良性過程，中國(guó)上市公司治理的整體水平呈穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)。同時(shí)，隨著國(guó)家監(jiān)管措施的日趨完善，公司決策層對(duì)企業(yè)風(fēng)控認(rèn)識(shí)的逐步深化，以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制應(yīng)成為上市公司提升公司治理水平下一步工作的重點(diǎn)。

　　專家建議引入風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

　　據(jù)介紹，自2008年6月財(cái)政部等五部委聯(lián)合發(fā)布《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》以來，我國(guó)上市公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和制度有了明顯提高。從2009年起，上市公司董事會(huì)開始披露《內(nèi)部控制自我評(píng)估報(bào)告》。上市公司在控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)等方面都做了大量基礎(chǔ)性工作。2010年4月26日，五部委又聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》。至此，以《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》為基礎(chǔ)，以《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》為補(bǔ)充的層次分明、銜接有序的企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系已經(jīng)初步建立，中國(guó)企業(yè)的內(nèi)部控制工作將有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)可循。

　　“《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》的出臺(tái)，是監(jiān)管層完善中國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制體系的又一重大舉措，企業(yè)應(yīng)該給予充分的重視。”劉建新建議，僅僅為了遵守相關(guān)的基本規(guī)范及配套指引而開展內(nèi)部控制的“合規(guī)”工作并不是最終目的，中國(guó)企業(yè)應(yīng)在此內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)體系的指導(dǎo)下對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行梳理，識(shí)別關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，充分調(diào)動(dòng)內(nèi)部資源。在現(xiàn)有的內(nèi)控框架上，應(yīng)全力擴(kuò)展內(nèi)容，借此契機(jī)全面提高內(nèi)控意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

　　劉建新也指出了企業(yè)在實(shí)踐工作中發(fā)現(xiàn)的一些問題。他說，盡管大部分公司管理層內(nèi)部控制的意識(shí)比往年大幅度提高，也主動(dòng)地對(duì)內(nèi)部控制和運(yùn)營(yíng)流程進(jìn)行了梳理工作，卻往往忽視了最為重要的一個(gè)環(huán)節(jié)――風(fēng)險(xiǎn)管理“先行”。僅停留于對(duì)現(xiàn)有內(nèi)控的梳理是不夠的，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做到事先排察、“未雨綢繆”。一些管理層對(duì)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)尚不全面，往往認(rèn)為“有比風(fēng)險(xiǎn)管理更加重要的事情等著要做”，比如大幅提升 銷售 業(yè)績(jī)。然而，忽略風(fēng)險(xiǎn)的后果已經(jīng)在這場(chǎng)金融危機(jī)中顯露無遺。企業(yè)必須對(duì)現(xiàn)有的控制環(huán)境加以全面評(píng)估，有針對(duì)性地找到最重大的風(fēng)險(xiǎn)，才能有的放矢地完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系，推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)。

　　改進(jìn)公司治理仍需長(zhǎng)期努力

　　值得一提的是，本次報(bào)告評(píng)估結(jié)果顯示，中國(guó)百強(qiáng)上市公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)中的公司內(nèi)部人比例都在進(jìn)一步下降，獨(dú)立性有所增強(qiáng)。同時(shí)，外部董事和外部監(jiān)事的比例也均有所上升。

　　面對(duì)瞬息萬變的商業(yè)環(huán)境，董事會(huì)如何提高運(yùn)作效率，改善風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)企業(yè)的成功尤為關(guān)鍵。劉建新表示，隨著風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督開始進(jìn)入立法和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的視野，董事會(huì)如何在風(fēng)險(xiǎn)管理流程中對(duì)公司治理的落實(shí)情況予以監(jiān)督，成為新的關(guān)注焦點(diǎn)。整體來看，本年度中國(guó)百強(qiáng)上市公司治理的總體水平在整體提升的同時(shí)，兩極分化形勢(shì)再次顯現(xiàn)。

　　魯桐進(jìn)一步提醒說，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)已經(jīng)成為中國(guó)企業(yè)謀求發(fā)展的必經(jīng)之路。劉建新也表示，隨著《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》的頒布，表明中國(guó)的監(jiān)管制度已日趨完善。開展公司治理的目的不僅局限于滿足監(jiān)管要求，優(yōu)秀的現(xiàn)代企業(yè)對(duì)公司發(fā)展有著更長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃，更多的企業(yè)應(yīng)認(rèn)識(shí)到公司治理對(duì)企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展所帶來的裨益。