進入到5月，天氣慢慢開始熱了起來，而位于長三角和珠三角的中小企業(yè)卻驚呼遭遇到“百年寒冬”。 目前，隨著勞動力成本上升、原材料成本上升、人民幣升值、貸款利息增加，中小企業(yè)越來越差錢。與此同時，存款準備金率上調(diào)似乎又讓這一狀況雪上加霜。應對中小企業(yè)貸款難的窘境，最主要的還是靠國家政策的引導，同時中小企業(yè)必須適應市場變化進行轉(zhuǎn)型升級。

斷流之痛

銀根收緊 民間借貸風潮再起

0.5%，看上去很小的一個百分比，可是一個又一個的0.5%不斷加力，持續(xù)收緊，令中小企業(yè)漸漸喘不過氣來。

今年，中央人民銀行以每月一次的頻率連續(xù)五次上調(diào)存款準備金率，造成了銀行信貸的進一步緊縮。根據(jù)測算，中央人民銀行每上調(diào)存款準備金率0.5%，就會凍結(jié)商業(yè)銀行資金3600多億元。五次上調(diào)后凍結(jié)的銀行資金接近2萬億，銀行貸款業(yè)務無可避免地受到影響，而一直飽受“融資難、貸款難”煎熬的中小企業(yè)不得不謀求其他它融資渠道。

民間借貸風潮再起。

中小企業(yè)遭遇“斷流”

“跑銀行腿都要跑斷了，可還是沒有貸到錢。”在湖南瀏陽經(jīng)營一家煙花生產(chǎn)企業(yè)的孟女士告訴記者。孟女士在春節(jié)之后就開始申請貸款，可是當?shù)囟嗉毅y行告訴她因為放貸額度不夠需要等些時日。結(jié)果是越等越貸不到款，反而有銀行勸她開設(shè)資金往來賬戶先存點款，令孟女士充滿了困惑。

據(jù)了解，自今年每月上調(diào)一次存款準備金率以來，各家銀行的貸款額度均不足，銀行的信貸門檻也在不斷調(diào)高，對申請貸款人的資質(zhì)也提出了更高要求。各地商業(yè)銀行普遍開始收緊信貸，除了部分大銀行能正常發(fā)放貸款之外，很多銀行都“無款可放”，個別銀行在最緊張的時候，甚至暫停對公業(yè)務及個人按揭貸款。謹慎放貸，已經(jīng)成為各商業(yè)銀行的共識。伴隨著貸款規(guī)模緊縮，在資金不寬裕的情況下，銀行信貸資源更多傾向于投向規(guī)模大、盈利能力強、風險小的大企業(yè)，而競爭優(yōu)勢不明顯的中小企業(yè)很難獲得銀行資金的青睞。與此同時，貸款的審批程序也更為嚴格。中小企業(yè)規(guī)模小，可供抵押的資產(chǎn)少，抗風險能力較弱，首先就遭到銀行信貸收緊。即使一些企業(yè)能夠獲得貸款，在數(shù)量上也難以滿足需求，而且銀行放貸的時間也比以前長出不少。

在民營經(jīng)濟發(fā)達的溫州，銀根收緊導致的資金“斷流”現(xiàn)象已經(jīng)顯現(xiàn)。“如果銀行繼續(xù)這樣緊縮下去，沒有政府扶持政策，今年下半年全國40%的中小企業(yè)將面臨倒閉。”溫州中小企業(yè)促進會會長周德文對成長型的中小企業(yè)面臨困境感到不安。

溫州的中小企業(yè)在承受原材料上漲、人民幣升值、漲薪潮、用工荒、節(jié)能減排等壓力后，許多企業(yè)的利潤率已經(jīng)降低到歷史最低點。“溫州中小企業(yè)原來的年投資回報率有8%到10%左右，現(xiàn)在已經(jīng)下滑到1%到3%，稍微有些風吹草動，民營企業(yè)就會虧損，虧損短期內(nèi)還能承受，時間稍微長一點就受不了，可能就會倒閉。”周德文表示。

沒有人愿意自己的企業(yè)因資金鏈斷裂而亡，在正規(guī)融資渠道銀行難以“解渴”的情況之下，中小企業(yè)被迫將目光投向民間借貸。

在中國國際經(jīng)濟交流中心5月19日舉辦的“經(jīng)濟每月談”活動上，全國工商聯(lián)副主席、哈爾濱翔鷹集團股份有限公司董事長劉迎霞表示，隨著我國貨幣政策的調(diào)整，不斷收緊流動性，國內(nèi)一批中小企業(yè)面臨著資金鏈斷裂的風險，有的企業(yè)只能被迫轉(zhuǎn)向民間借貸甚至高利貸。她分析認為，因為缺乏專門針對民營中小企業(yè)的特殊政策計劃 ，在銀根收緊和資金成本上升時中小企業(yè)受到的傷害往往首當其沖。

據(jù)媒體報道，在成本上升等壓力下，如今浙江、廣東、江蘇等地的一些中小企業(yè)已出現(xiàn)半停工、停工狀態(tài)。而流動性收緊導致的融資難成為中小企業(yè)陷入困局的又一重要原因，不少中小企業(yè)正面臨資金鏈斷裂的危險。來自工信部的數(shù)據(jù)顯示：今年前兩個月，規(guī)模以上中小企業(yè)虧損面達15.8%，同期增長0.3%，虧損額度增長率高達22.3%；規(guī)模以下的小企業(yè)，虧損情況可能更加嚴重。

直接的誘因莫過于宏觀調(diào)控的由“寬”入“緊”。進入2011年以來，在以穩(wěn)物價為首要政策目標的背景下，隨著央行5次上調(diào)法定存款準備金率、2次上調(diào)基準利率，整個金融體系內(nèi)的流動性明顯趨緊，而與之相對應的卻是市場融資需求未見降溫。官方融資渠道的繼續(xù)收窄，逼迫大量企業(yè)，特別是民營、中小企業(yè)為渡過難關(guān)轉(zhuǎn)向民間借貸，從而導致銀行貸款規(guī)模縮小，民間借貸規(guī)模擴大、利率上升。

貨幣政策寬松的時候，銀行信貸很少惠及中小企業(yè)，收緊的時候，則往往是中小企業(yè)最先被"緊縮"。

周德文說：“每提高0.5個百分點就意味著幾千億的資本凍結(jié)在銀行，那么銀行更不可能給中小企業(yè)貸款了，剛剛前幾天提了一次，中小企業(yè)已經(jīng)是沒辦法貸款了，現(xiàn)在都陷入生存的危機，再提高，更加沒辦法取得貸款，對中小企業(yè)的難度就更大。”

我國大型和中小型金融機構(gòu)存款準備金率5月18日已分別上調(diào)歷史最高的21%和17.5%。

造成借貸難這一問題的根本還是銀行收緊信貸，存款準備金率的多次上調(diào)凍結(jié)了銀行大量資金。周德文介紹，溫州銀行已經(jīng)基本停止了對中小企業(yè)的放貸。

連續(xù)上調(diào)存款準備金率和控制全年信貸額度，使得商業(yè)銀行放貸能力備受制約，信貸資源的稀缺迫使眾多中小企業(yè)不得不借助于民間借貸。

民間借貸順勢而起

與銀行收緊銀根相對應的，是民間借貸的迅速膨脹。

根據(jù)溫州市金融辦最近對350家企業(yè)的抽樣調(diào)查結(jié)果顯示，今年一季度末，企業(yè)運營資金構(gòu)成中，自有資金、銀行貸款、民間借貸三者的比例為56：28：16，銀行貸款占比與上年同期相比下降2個百分點，民間借貸占比比去年同期提高了6個百分點。

周德文表示，現(xiàn)在他每日 要接待至少三、四批想到溫州融資的外地人，還接到大量的融資求助電話。

與銀行流動性緊張情況相比，民間并不“差錢”，隨著樓市限購政策在全國范圍的出臺，全國住房成交量應聲下降，這意味著更多的資金被擠出 房地產(chǎn) 行業(yè)。

5.3%的CPI同比漲幅，意味著100萬元的資產(chǎn)每年縮水5.3萬元，即使存入銀行，以目前一年期定期存款利率算，每年依然蒸發(fā)2.05萬元。負利率時代下，民間資本迫切需要一個收益更高的去向。央行第11次上調(diào)存款準備金率，意味著銀根更加緊縮，銀行渠道融資難度越發(fā)增加。在中小企業(yè)迫切需要更多的融資渠道的情況下，民間借貸可謂是順勢遞上了枕頭。

民間借貸最早出現(xiàn)在長三角、珠三角等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，自2003年以來，國家逐步放開了民間小額信貸的限制，并制定了一系列扶持政策，民間信貸得以快速發(fā)展。所謂民間借貸，簡單來說，是指企業(yè)之間、個人之間、個人和企業(yè)之間發(fā)生的資金拆借行為?，F(xiàn)在，全國許多經(jīng)濟開放城市中，民間借貸已經(jīng)由“地下”走到“地上”，老百姓也轉(zhuǎn)變了陳舊的認識，民間借貸為政府解決中小企業(yè)貸款難、活躍地方經(jīng)濟，起到了越來越重要的作用。

在溫州、義烏等中小企業(yè)集中的地方，民間借貸一直是民營經(jīng)濟融資的主要來源。截至2010年底，東莞正常的銀行渠道融資規(guī)模在4000多億元，而據(jù)相關(guān)監(jiān)管部門的調(diào)研測算，東莞的民間融資規(guī)模大約也有2000億—3000億元。近年來，在內(nèi)蒙古自治區(qū)，特別是經(jīng)濟最發(fā)達的呼和浩特—包頭—鄂爾多斯(19.05,0.34,1.82%)這個金三角城市圈，民間融資和高利借貸已經(jīng)成為一種司空見慣的普遍現(xiàn)象。

央行調(diào)查統(tǒng)計顯示，到2010年3月末，民間借貸余額為2.4萬億，融資規(guī)模比2008年有所擴大，但增速放緩，主要表現(xiàn)為占同期金融機構(gòu)人民幣貸款余額從2008年的8.5%下降為5.6%。

進入到今年前五個月，貨幣政策進入了新一輪緊縮周期。目前，一年期存款利率為3.25%，但4月份全國CPI同比漲5.3%。居民存款利息長期跑不贏物價上漲，在此背景下，銀行存款大舉搬家也拉開了序幕。央行數(shù)據(jù)顯示，4月份，儲戶存款猛然減少4678億元，環(huán)比少增1.4778萬億元。毫無疑問，其中一部分流向了民間借貸市場。

民間借貸風潮再起。在民間借貸市場上以中小企業(yè)為主，所借的錢從幾十萬到幾百萬不等，民間借貸手續(xù)簡單、方便等特點，成為許多中小企業(yè)首選的目標。

北京 市雙強律師事務所律師郁有振說，“近兩個月，前來借貸擬合同的比以前增多了，特別是一些中小企業(yè)為了資金周轉(zhuǎn)，一般借款額度從幾十萬到幾百萬不等，還款期限從幾周到幾個月或是一兩年。”

目前在中小企業(yè)較多的蘇浙和廣東地區(qū)，有的甚至出現(xiàn)10%的高額月息，民間借貸在沿海許多地區(qū)已經(jīng)占據(jù)借貸市場的半邊天。

不僅如此，隨著銀根緊縮，民間借貸市場火爆場面也向內(nèi)陸轉(zhuǎn)移。據(jù)燕趙晚報報道稱，在石家莊，今年民間借貸發(fā)展特別火，像各種擔保公司、投資咨詢公司、金融中介機構(gòu)、小額貸款公司等都在做這方面的業(yè)務，新公司成批涌現(xiàn)，數(shù)量跟去年比至少增長了三倍以上。

一些中小企業(yè)的反映是，銀根收緊后，企業(yè)從銀行申請貸款時，審批、放款時間有不同程度的延長，對于還差幾天就可獲得大筆訂單的企業(yè)來說，借助民間借貸能解燃眉之急，支付高額的利息融資還是值得的。“此前貸款找銀行，現(xiàn)在想都別想了，存款準備金這么高，銀行還找我們拉儲呢，公司資金周轉(zhuǎn)缺錢，還是找民間借貸來得容易。”一位企業(yè)老總?cè)缡钦f。