在日常運作中,我們看到各種并購的方式。比如,股權并購,或者是用地產(chǎn)并購,等等。然而,不同的并購方式,對稅務的影響是具有極大迥異的。況且,并購活動涉及到很多不同的稅種,又如在一些國外的并購中,每個國家的稅基也可能不一樣,等等。這些原因都會影響到并購的成功與不成功。
換句話說就是,每一筆并購交易,必然會有一些稅務的問題。那么,這些稅務問題我們怎么樣去解決呢?
從收購類別看,并購無非就資產(chǎn)并購和股權并購兩大類別。而按并購出資方式的異同又可分為:以現(xiàn)金購買資產(chǎn)式并購、以現(xiàn)金購買股票式并購、以股票換取資產(chǎn)式并購和以股票交換股票式并購。
本文將就這兩大類別并購,四種不同的出資方式進行簡要的分析。
資產(chǎn)并購的出資方式選擇
資產(chǎn)并購的出資方式可以是現(xiàn)金購買和股票換取或者干脆混合使用。
所謂以現(xiàn)金購買資產(chǎn)式并購,即指并購企業(yè)出資一般是以現(xiàn)金購買被并購企業(yè)的大部分或整體產(chǎn)權。同理,以股票換取資產(chǎn)式并購,則是并購企業(yè)以自己的股票換取被并購企業(yè)所擁有的大部分資產(chǎn)。
此外,我們知道,“資產(chǎn)”分有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn),其中有形的還可分為動產(chǎn)和不動產(chǎn)。其實,資產(chǎn)并購活動所涉及的稅法,也是按這樣的分類進行規(guī)定的:
1、被并購企業(yè)有償轉(zhuǎn)讓有形動產(chǎn)中的非固定資產(chǎn)(如存貨、低值易耗品)、以及未使用的固定資產(chǎn)的所有權,應按法定征收率繳納增值稅①;如被并購資產(chǎn)屬于消費稅應稅產(chǎn)品,還應依法繳納消費稅;轉(zhuǎn)讓已使用過的固定資產(chǎn)的所有權的價格,若高于原值,則應按2%的征收率繳納增值稅②。
2、被并購企業(yè)有償轉(zhuǎn)讓不動產(chǎn)(含視同銷售的)、及無形資產(chǎn)所有權,應繳納5%的營業(yè)稅(非外商投資企業(yè)還應繳納增值稅、消費稅、營業(yè)稅的附加稅費)。此外,若出讓的是土地使用權或房地產(chǎn)且有增值,則就增值部分還應繳納土地增值稅③。
3、被并購企業(yè)轉(zhuǎn)讓的若是處于海關監(jiān)管期內(nèi)的、以自用名義、免稅進口的設備,則應補繳進口環(huán)節(jié)關稅和增值稅。
4、并購過程中產(chǎn)生的相關印花稅應稅憑證(如貨物買賣合同、不動產(chǎn)/無形資產(chǎn)產(chǎn)權轉(zhuǎn)移書據(jù)),應繳納印花稅。
5、被并購企業(yè)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所得收益,應當并入當期應納稅所得額一并繳納企業(yè)所得稅④。
6、整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓原則上應在交易發(fā)生時,將其分解為按公允價值銷售全部資產(chǎn)和進行投資兩項經(jīng)濟活動進行稅務處理,并按規(guī)定確認資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。其中,以非貨幣性資產(chǎn)投資,應分解為按公允價值銷售有關非貨幣性資產(chǎn)和投資兩項經(jīng)濟業(yè)務,其應征增值稅貨物的轉(zhuǎn)移應當征收增值稅,被并購方應從資產(chǎn)投入的當天繳納增值稅。只有,對于以不動產(chǎn)投資入股,參與接受投資方的利潤分配、共同承擔投資風險的行為,才不征收營業(yè)稅。
從這些規(guī)定來看,進行資產(chǎn)并購的話,對被并購企業(yè)而言,稅是“逃”不掉的。
由此可見,現(xiàn)金購買式資產(chǎn)并購對被并購企業(yè)來說較為有益,至少所得現(xiàn)金額確定且不必承擔股票風險,也不會受到并購后企業(yè)發(fā)展前景、利息率以及通貨膨脹率變動的影響;而股票換取式資產(chǎn)并購對于并購企業(yè)來說較為有益,因為可以暫時不涉及增加融資的問題,特別是當并購企業(yè)沒有富余資金用于收購時,這種非現(xiàn)金收購方式對于實現(xiàn)強強聯(lián)合具有重要意義。
很顯然,選擇現(xiàn)金還是股票進行出資,雙方的取向偏好截然相反。因此,在日常并購交易中,就需要結合并購戰(zhàn)略需要,充分權衡雙方利益,謀求最大化的平衡,選擇出滿意的出資方式。
所有者權益并購的出資方式選擇
如資產(chǎn)并購一樣,所有者權益并購也可通過現(xiàn)金購買和股票交換兩種出資方式,以最終達到控制其資產(chǎn)及經(jīng)營權的目的。
現(xiàn)金購買式并購,即并購企業(yè)向被并購企業(yè)的股東支付現(xiàn)金,以獲得被并購企業(yè)的大部分股權(股票)。
根據(jù)稅法規(guī)定,該并購方式不具備銷售商品收入的四個條件,以至于銷售收入的不能確認,所以也就不用繳納增值稅了,同時,該方式也不屬于營業(yè)稅的征稅范圍。
至于企業(yè)所得稅方面,盡管本適用的《國家稅務總局關于企業(yè)合并分立業(yè)務有關所得稅問題的通知》(國稅發(fā)[2000]第119號)第一條“被合并企業(yè)應視為按公允價值轉(zhuǎn)讓、處置全部資產(chǎn),計算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得,依法繳納所得稅;被合并企業(yè)以前年度的虧損,不得結轉(zhuǎn)到合并企業(yè)彌補”的規(guī)定,被國稅發(fā)[2006]62號文廢除了,但在《財政部 國家稅務總局關于企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》(財稅[2009]59號)中又重新做了“被收購方應確認資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失,相關所得稅事項原則上保持不變;收購方取得資產(chǎn)的計稅基礎應以公允價值為基礎確定;此外,被合并企業(yè)的虧損不得在合并企業(yè)結轉(zhuǎn)彌補”的規(guī)定。
股票交換式并購,即并購企業(yè)向被并購企業(yè)的股東發(fā)行股票,以交換被并購企業(yè)的大部分股票。
同上,這類并購行為同樣不涉及增值稅及營業(yè)稅的征稅問題。而且按照國稅發(fā)[2000]119號文和財稅[2009]59文的規(guī)定,在股票交換式并購活動中,符合“合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)或其股東的收購價款中,除合并企業(yè)股權以外的現(xiàn)金、有價證券和其他資產(chǎn),不高于所支付的股權票面價值(或支付的股本的賬面價值)的20%;或被合并企業(yè)股東在合并發(fā)生時取得的股權支付金額,不低于其交易支付總額的85%,以及同一控制下且不需要支付對價的”這一條件的,經(jīng)稅務機關審核確認,當事各方可選擇按下列規(guī)定進行所得稅處理:
1、被合并企業(yè)不確認全部資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失,不計算繳納所得稅;
2、被合并企業(yè)的股東以其持有的舊股換新股(換得新股的成本,須以其所持舊股的成本為基礎確定),不被視為出售舊股、購買新股,不交納個人所得稅。但未交換新股的被合并企業(yè)的股東取得的全部非股權支付額,應視為其持有的舊股的轉(zhuǎn)讓收入,按規(guī)定計算確認財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失,依法繳納所得稅。
3、被合并企業(yè)以前的全部企業(yè)所得稅納稅事項由合并企業(yè)承擔,則未超過法定彌補期限的以前年度的虧損,可由合并企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用以后年度實現(xiàn)的與被合并企業(yè)資產(chǎn)相關的所得彌補。
也就是說,在通常情況下,轉(zhuǎn)讓各類所有者權益,均不發(fā)生流轉(zhuǎn)稅納稅義務⑤,而且,《財政部、國家稅務總局關于股權轉(zhuǎn)讓有關營業(yè)稅問題的通知》(財稅[2002]191號)規(guī)定,自2003年起,對不動產(chǎn)資本化后的股權轉(zhuǎn)讓也不再征收營業(yè)稅。而只需要繳納并購過程中產(chǎn)生的相關印花稅應稅憑證(如股份制企業(yè)公開發(fā)售股票轉(zhuǎn)讓書據(jù)、記載實收資本和資本公積的營業(yè)賬簿)的印花稅。
可見,以股票出資的方式對被并購企業(yè)的股東來說,在并購過程中,不需要立刻確認其因交換而獲得并購企業(yè)股票所形成的資本利得,即使在以后出售這些股票需要就資本利得繳納所得稅,也已起到了延遲納稅的效果;而對并購企業(yè)而言,同樣也不需要立即面對并購融資的棘手問題,資金壓力較少,并且也有利于最大化保證并購雙方利益的一致性。
總之,在每一筆并購交易中,任何一種出資方式,都會對雙方產(chǎn)生不同的稅務影響,如果之前我們做了一些比較充分的前期準備工作的話,做過一些稅務的分析,我們不光可以繞過很多的稅務障礙,而且可以謀求交易雙方利益的最大化,讓并購更加順利的完成。
注:① 本一般納稅人按被并購資產(chǎn)適用的法定稅率17%或者是13%計提增值稅銷項稅額;小規(guī)模納稅人分工業(yè)小規(guī)模納稅人和商業(yè)小規(guī)模納稅人,分別按6%和4%繳納增值稅。
② 若被并購企業(yè)轉(zhuǎn)讓的固定資產(chǎn)同時滿足下列條件則可不繳增值稅:屬于企業(yè)固定資產(chǎn)目錄所列貨物;企業(yè)按固定資產(chǎn)管理并且已使用過的貨物;銷售價格不超過其原值的貨物。
③ 因出讓方以不動產(chǎn)為聯(lián)營條件作價入股,而將不動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓到所投資企業(yè),暫免征土地使用稅。
④ 外商投資企業(yè)和外國企業(yè)轉(zhuǎn)讓受贈的非貨幣資產(chǎn)除外。
⑤《 國家稅務總局關于股權轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅的通知》(國稅函[2000]961號),《國家稅務總局關于轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權不征營業(yè)稅問題的通知》(國稅函[2002]165號),均適用于內(nèi)外資企業(yè)。