企業(yè)在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)，必須遵循成本效益原則，不能只考慮稅收成本的降低而忽略因籌劃方案的實(shí)施所引發(fā)的其他費(fèi)用的增加或收入的減少，即稅收成本最低的方案不一定是最好的籌劃方案，只有給公司帶來(lái)絕對(duì)收益的方案才是最佳的。

    基本案例

    甲公司于2007年正式改組為股份有限公司，公司資產(chǎn)總計(jì)1.2億元，主要生產(chǎn)啤酒、果酒、果汁等，擁有現(xiàn)代化啤酒生產(chǎn)線3條，果酒、藍(lán)莓果汁、礦泉水生產(chǎn)線各1條。為實(shí)現(xiàn)在全國(guó)范圍內(nèi)擴(kuò)大生產(chǎn)和銷(xiāo)售的戰(zhàn)略目標(biāo)，公司積極尋找投資者和合作伙伴，以進(jìn)一步擴(kuò)大公司生產(chǎn)規(guī)模。

    2008年1月，甲公司兼并虧損公司乙。合并時(shí)乙公司賬面凈資產(chǎn)為500萬(wàn)元，上年虧損為100萬(wàn)元(以前年度無(wú)虧損)，評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值為550萬(wàn)元。甲公司合并后股價(jià)市價(jià)3元/股，股票總數(shù)為2000萬(wàn)股(面值為1元/股)。經(jīng)雙方協(xié)商，甲公司可以用兩種方案合并乙公司：1.甲公司以150萬(wàn)股和100萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)乙公司。2.甲公司以180萬(wàn)股和10萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)乙公司。合并后被合并公司的股東在合并公司中所占的股份以后年度不發(fā)生變化，合并公司每年末彌補(bǔ)虧損前的應(yīng)納稅所得額平均為900萬(wàn)元，增值后的資產(chǎn)平均折舊年限為5年，行業(yè)平均利潤(rùn)為10%，公司所得稅稅率為25%，合并公司每年稅后利潤(rùn)的75%用來(lái)進(jìn)行股利分配。

    籌劃分析

    合并公司支付給被合并公司的價(jià)款方式不同，將帶來(lái)不同的所得稅處理方式，涉及被合并公司是否就轉(zhuǎn)讓所得納稅、虧損是否能夠彌補(bǔ)、合并公司支付給被合并公司的股利折現(xiàn)、接受資產(chǎn)增值部分的折舊問(wèn)題等。甲公司希望對(duì)兩個(gè)方案進(jìn)行比較，尋求最佳的稅務(wù)籌劃方式。

    假設(shè)合并后甲公司股價(jià)保持不變，不考慮其他因素，則可從現(xiàn)金流出量角度進(jìn)行方案比較。

    【方案1】《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問(wèn)題的通知》(國(guó)稅發(fā)[2000]119號(hào))規(guī)定：企業(yè)合并，通常情況下，被合并企業(yè)應(yīng)視為按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓、處置全部資產(chǎn)，計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得，依法繳納所得稅。

    被合并企業(yè)以前年度的虧損，不得結(jié)轉(zhuǎn)到合并企業(yè)彌補(bǔ)。合并企業(yè)接受被合并企業(yè)的有關(guān)資產(chǎn)，計(jì)稅時(shí)可以按經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值確定成本。

    被合并企業(yè)的股東取得合并企業(yè)的股權(quán)視為清算分配。

    因此，方案2的涉稅問(wèn)題應(yīng)作如下處理：1.非股權(quán)支付額大于所支付股權(quán)票面價(jià)值的20%，乙企業(yè)應(yīng)就轉(zhuǎn)讓所得繳納所得稅[(150×3+100)-500]×0.25=12.5(萬(wàn)元);2.甲公司可按受讓資產(chǎn)的評(píng)估值550萬(wàn)元作為計(jì)稅成本，增值部分在折舊年限(5年)內(nèi)每年可實(shí)現(xiàn)所得稅[(550-500)/5]×0.25=2.5(萬(wàn)元);3.甲公司不對(duì)乙公司去年的虧損進(jìn)行彌補(bǔ)。

    則甲公司未來(lái)支付的股利現(xiàn)值如下：

    1.第1年為(900×0.7+2.5-16.)×75%×150/2000×0.9091=30.12(萬(wàn)元);

    2.第2年至第5年為(900×0.67+2.)×75%×150/2000×(3.7908-0.9091)=98.15(萬(wàn)元)，[注：(p/甲，10%，5)=3.908，(p/甲，10%，4)=3.699，(p/甲，10%，1)=0.9091)];

    3.以后年度總計(jì)：(900×0.67×0.75×150/2000)/10%×0.6209=210.6(萬(wàn)元)，[注：(p/s，10%，5)=0.209]。甲公司合并乙公司所需的現(xiàn)金流出現(xiàn)值共計(jì)：100+12.+30.12+98.5+210.=451.7(萬(wàn)元)。

【方案2】《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問(wèn)題的通知》(國(guó)稅發(fā)[2000]119號(hào))規(guī)定：合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)或其股東的收購(gòu)價(jià)款中，除合并企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券和其他資產(chǎn)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)非股權(quán)支付額)，不高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值(或支付的股本的賬面價(jià)值)20%的，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn)，當(dāng)事各方可選擇按下列規(guī)定進(jìn)行所得稅處理：被合并企業(yè)不確認(rèn)全部資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失，不計(jì)算繳納所得稅。被合并企業(yè)合并以前的全部企業(yè)所得稅納稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承擔(dān)，以前年度的虧損，如果未超過(guò)法定彌補(bǔ)期限，可由合并企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用以后年度實(shí)現(xiàn)的與被合并企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的所得彌補(bǔ)。

    被合并企業(yè)的股東以其持有的原被合并企業(yè)的股權(quán)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)舊股)交換合并企業(yè)的股權(quán)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)新股)，不視為出售舊股，視購(gòu)買(mǎi)新股處理。

    被合并企業(yè)的股東換得新股的成本，須以其所持舊股的成本為基礎(chǔ)確定，但未交換新股的被合并企業(yè)的股東取得的全部非股權(quán)支付額，應(yīng)視為其持有的舊股的轉(zhuǎn)讓收入，按規(guī)定計(jì)算確認(rèn)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，依法繳納所得稅。

    合并企業(yè)接受被合并企業(yè)全部資產(chǎn)的計(jì)稅成本，須以被合并企業(yè)原賬面凈值為基礎(chǔ)確定。

    因此，對(duì)于方案1的涉稅問(wèn)題可作如下處理：1.非股權(quán)支付額小于所支付股權(quán)票面價(jià)值的20%，乙公司不就轉(zhuǎn)讓所得繳納所得稅;2.甲公司將受讓資產(chǎn)以原賬面凈值500萬(wàn)元作為計(jì)稅成本;3.乙公司去年的虧損由甲公司彌補(bǔ)，第1年的補(bǔ)虧額為900×500/(2000×3)=75(萬(wàn)元)，第2年的補(bǔ)虧額為100-75=25(萬(wàn)元)。

    則甲公司未來(lái)支付的股利現(xiàn)值如下：

    1.第1年為[900-75-(900-75)×0.25]×75%×180/2000×0.9091=37.97(萬(wàn)元);

    2.第2年為[900-25-(900-25)×0.25]×75%×80/2000×0.8264=16.27(萬(wàn)元);

    3.以后年度總計(jì)：(900×0.67×0.75×180/2000)/10%×0.8264=336.37(萬(wàn)元)，[注：(p/s，10%，1)=0.9091，(p/s，10%，2)=0.8264]。甲公司合并乙公司所需的現(xiàn)金流出現(xiàn)值共計(jì)：10+37.97+16.27+336.37=400.1(萬(wàn)元)。

    根據(jù)以上測(cè)算，兩種方案的現(xiàn)金流出現(xiàn)值分別為451.37萬(wàn)元和400.61萬(wàn)元。從現(xiàn)金流出現(xiàn)值最小化的原則來(lái)看，應(yīng)選擇方案2。

    點(diǎn)評(píng)

    為方便計(jì)算，本案例是假設(shè)合并后甲公司的股票市價(jià)保持不變，所以只需要比較現(xiàn)金流出的現(xiàn)值。如果合并后股價(jià)發(fā)生了變化，就必須進(jìn)行現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值比較。特別是股價(jià)上升時(shí)，很可能導(dǎo)致方案1的現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值小于方案2，從而改變籌劃方案的選擇結(jié)果。

    本文中的計(jì)算還稍顯粗略，沒(méi)有將影響現(xiàn)金流的其他因素考慮進(jìn)來(lái)。由于方案1允許彌補(bǔ)虧損而不允許計(jì)提折舊，而方案2允許計(jì)提折舊而不允許彌補(bǔ)虧損，當(dāng)彌補(bǔ)虧損的數(shù)額和計(jì)提折舊的數(shù)額發(fā)生變化時(shí)，肯定會(huì)影響現(xiàn)金流的變化，進(jìn)而影響籌劃方案的選擇。

    稅務(wù)籌劃不應(yīng)僅僅考慮稅負(fù)的降低，更應(yīng)該以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)，綜合考慮各種因素。