1、疫情對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析

(1) 疫情對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊（2020年中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正，增長(zhǎng)2.3%）。

(2) 疫情對(duì)中國(guó)國(guó)內(nèi)行業(yè)影響（服務(wù)業(yè)影響最大：旅游業(yè)、餐飲業(yè)、電影院線、商業(yè)地產(chǎn)，利好在線教育、在線醫(yī)療、遠(yuǎn)程服務(wù)、VR、AR產(chǎn)業(yè)）。

(3) 疫情對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響（全球產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整呈現(xiàn)區(qū)域化、鏈群化、備份化特征）。

(4) 疫情對(duì)國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)影響（2021年全世界主要經(jīng)濟(jì)體除中國(guó)外GDP負(fù)增長(zhǎng)，今年經(jīng)濟(jì)反彈）

(5) 疫情將得到控制但也將長(zhǎng)期和人類共存（疫苗供應(yīng)不足、新病毒和病毒變異、全球合作不夠）

(6) 疫情導(dǎo)致世界格局突然發(fā)生巨變（這次疫情將加速讓中國(guó)成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中心。病毒必將長(zhǎng)期和人類共存，因?yàn)椴《镜膫鞑バ詫⒉粩嗉訌?qiáng)（變異），但毒性也會(huì)不斷衰減（成為一種新型感冒），中國(guó)人出國(guó)消費(fèi)會(huì)繼續(xù)減少，這非常有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)戰(zhàn)略的發(fā)展）。

(7) 各國(guó)體制和疫苗影響世界格局（國(guó)內(nèi)疫情已經(jīng)基本受控，但是國(guó)外許多地方依舊水深火熱，接種疫苗成了應(yīng)對(duì)疫情的希望之一）。

(8) 疫情導(dǎo)致世界格局突然發(fā)生巨變（這次疫情的影響可以用三個(gè)“生”字概括——生命、生產(chǎn)和生活）。

 2、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展大趨勢(shì)

(1) 2021年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)展望：GDP增速前高后低，全年增長(zhǎng)8%左右（疫情變化和外部環(huán)境存在諸多不確定性，我國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)尚不牢固）。

(2) 經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)：從高速度到高質(zhì)量發(fā)展（不同的階段的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力是不一樣的，從房地產(chǎn)-互聯(lián)網(wǎng)-制造業(yè)驅(qū)動(dòng)），（從扶貧辦到鄉(xiāng)村振興局）。

(3) 世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍然復(fù)雜嚴(yán)峻，復(fù)蘇不穩(wěn)定不平衡，疫情沖擊導(dǎo)致的各類衍生風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，需警惕其沖擊我國(guó)經(jīng)濟(jì)向好發(fā)展（疫情反復(fù)及世界經(jīng)濟(jì)和政治風(fēng)險(xiǎn)演變的不確定性；全球主要經(jīng)濟(jì)體的寬松政策溢出影響較大；負(fù)利率等非。常規(guī)政策對(duì)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的掣肘；各國(guó)債務(wù)負(fù)擔(dān)的影響）。

(4) 改變支柱型產(chǎn)業(yè)：從傳統(tǒng)（傳統(tǒng)制造業(yè)、建筑業(yè)、房地產(chǎn)）到現(xiàn)代（戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代制造業(yè)）。

(5) 認(rèn)清經(jīng)濟(jì)發(fā)展面對(duì)的挑戰(zhàn)（十大挑戰(zhàn)、中美博弈的持續(xù)影響、產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)，全球貨幣寬松導(dǎo)致人民幣升值）

(6) 把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的機(jī)遇（深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)；粵港澳大灣區(qū)；自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)擴(kuò)容；長(zhǎng)三角區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃；海南自貿(mào)港建設(shè)；超大規(guī)模市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)；......）（大力發(fā)展新經(jīng)濟(jì)：舊經(jīng)濟(jì)與新經(jīng)濟(jì)比較分析）（數(shù)字貨幣或?qū)⒅鸩饺〈垘牛▍^(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定RCEP和中歐投資協(xié)定CAI的影響）

(7) 疫情對(duì)世界產(chǎn)生的長(zhǎng)期影響（中美博弈加劇，拜登時(shí)代與特朗普時(shí)代的同與不同：拜登核心內(nèi)閣成員以建制派精英為主，代表了全球化和自由貿(mào)易的受益者，對(duì)華態(tài)度基本一致，強(qiáng)調(diào)自由、規(guī)則與競(jìng)爭(zhēng)，不冷戰(zhàn)、不脫鉤。這與特朗普時(shí)代內(nèi)閣成員以對(duì)華鷹派為主有很大不同，特朗普內(nèi)閣主要代表全球化導(dǎo)致的收入分配效應(yīng)受損者，比如鐵銹州。拜登當(dāng)選后美國(guó)對(duì)華政策的基本思路是：聯(lián)合盟友，在避免冷戰(zhàn)脫鉤的基礎(chǔ)上制衡中國(guó)。特朗普改變了奧巴馬時(shí)期的外交政策，四面開戰(zhàn)、得罪盟友，對(duì)中國(guó)大打貿(mào)易戰(zhàn)、極限施壓、兩敗俱傷，拜登將予以糾正。但在中國(guó)崛起的背景下，拜登必然會(huì)維護(hù)美國(guó)利益，在避免冷戰(zhàn)、脫鉤的基礎(chǔ)上制衡中國(guó)），（中國(guó)博弈對(duì)策：做好自己的事情，“雙循環(huán)”與需求側(cè)管理，消費(fèi)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和制度紅利，擴(kuò)大開放，新能源革命）。

(8) 拜登時(shí)代世界大勢(shì)：美國(guó)對(duì)華遏制不變，但方式方法有變，世界面臨著多重不確定性。

(9) “活”才能活：以不變應(yīng)萬(wàn)變，以萬(wàn)變保不變（要像水一樣去適應(yīng)變化的市場(chǎng)；不破不立，只有破才能立；只有雜交、聯(lián)合和跨界才會(huì)活）。

 3、通脹下的房地產(chǎn)投資決策思維

(1) 投資決策的一般策略：盛世買古董、字畫；亂世買黃金、玉石。

(2) 危機(jī)應(yīng)對(duì)一般策略：輕度危機(jī)，現(xiàn)金為王；中度危機(jī)，黃金為王；重度危機(jī)，糧食為王；特大危機(jī)，槍炮為王。

(3) 樓市投資策略：兩個(gè)定位：堅(jiān)持“房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的”定位；因城施策，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，以及“穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期”的定位。

(4) 理性投資：炒房時(shí)代徹底結(jié)束（房企限債、銀行限貸、個(gè)人限買）。

(5) 房地產(chǎn)投資策略：長(zhǎng)期看人口增長(zhǎng)、中期看土地供應(yīng)、短期看金融政策。

(6) 投資房子還是投資商鋪？（一鋪養(yǎng)三代觀念已經(jīng)過(guò)時(shí)，網(wǎng)上開店是趨勢(shì)）。        

(7) 未來(lái)樓市投資考慮因素分析？（人口因素；區(qū)位優(yōu)勢(shì)；貨幣政策；財(cái)稅政策；其他政策；其它因素）。

(8) 哪里的房子可以保值增值？先行指標(biāo)；城市商業(yè)魅力指數(shù)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)變化會(huì)帶來(lái)什么影響？

 4、通脹下的資本市場(chǎng)投資決策思維

(1) 資本市場(chǎng)一般投資策略：長(zhǎng)期看增長(zhǎng)，短期看政策，超短期靠情緒。

(2) 政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策：注冊(cè)制改革導(dǎo)致上市易監(jiān)管嚴(yán)，從中長(zhǎng)期看，中國(guó)資本市場(chǎng)還有一定的空間，進(jìn)入牛市是大概率事件。

(3) 股市不是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的晴雨表，股價(jià)實(shí)際上是資產(chǎn)價(jià)格。

(4) 中美股市的異同？中國(guó)股市：一般生活類公司大漲；美國(guó)股市：高科技類公司大漲。

(5) 中國(guó)股市投資策略：一流選手研究市場(chǎng)情緒；二流選手研究宏觀政策；三流選手研究公司基本面；四流選手研究K線走勢(shì)圖。

(6) 基于美林投資時(shí)鐘策略：衰退期債券為王；復(fù)蘇期股票為王；過(guò)熱期商品為王；滯脹期現(xiàn)金為王。

(7) 股票漲跌的一般規(guī)律：板塊輪動(dòng)效應(yīng)，牛短熊長(zhǎng)。

(8) 公司股票上漲的主要驅(qū)動(dòng)力：業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)；貨幣驅(qū)動(dòng)；估值驅(qū)動(dòng)。

(9) 2021年投資策略：博弈思維，穩(wěn)中求進(jìn)！

 5、結(jié)束語(yǔ)

(1) 宏觀是必須接受的，微觀是可以有所作為的。

(2) 社會(huì)唯一不變的是變：應(yīng)變策略--博弈思維。

(3) 我們必須站在未來(lái)看現(xiàn)在，站在當(dāng)下謀未來(lái)。