【課程大綱】

一、 宏觀經(jīng)濟趨勢展望

· 模型思維分解宏觀經(jīng)濟趨勢

- 總需求

- 總供給

- 需求與供給的動態(tài)平衡與價格

· 最新的重要會議精神

- 2023/04-二十屆中央全面深化改革委員會第一次會議

- 2023/04-政治局會議 分析研究當(dāng)前經(jīng)濟形勢和經(jīng)濟工作

- 2023/05-二十屆中央財經(jīng)委員會第一次會議

· 總供給模型分解

總供給(潛在產(chǎn)能)=企業(yè)家精神╳生產(chǎn)技術(shù)╳資本╳勞動(╳價格)

- 企業(yè)家精神：“倍加珍惜愛護優(yōu)秀企業(yè)家”

- 生產(chǎn)技術(shù)：新型舉國體制；“從制度上落實企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位”

- 資本：“要堅持以實體經(jīng)濟為重，防止脫實向虛”

- 勞動：素質(zhì)優(yōu)良、總量充裕、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、分布合理的現(xiàn)代化人力資源

- 價格：成本驅(qū)動型通脹與生產(chǎn)者價格指數(shù)

· 總需求模型分解

總需求(有效需求)=市場準入╳人口規(guī)模╳人均收入╳邊際消費傾向(╳價格)

- 市場準入：國內(nèi)統(tǒng)一大市場，跨國區(qū)域市場整合，中美歐關(guān)系與市場

- 人口規(guī)模：14億人口+…；

- 人均收入：2022年全國居民人均可支配收入36883元，人均工資性收入20590元；

- 邊際消費傾向：中產(chǎn),上層中產(chǎn)的消費結(jié)構(gòu)變化

- 價格：需求驅(qū)動型通脹與消費者價格指數(shù)

· 宏觀經(jīng)濟趨勢判斷：弱復(fù)蘇轉(zhuǎn)向穩(wěn)增長

- 總體趨勢判斷：上半年弱復(fù)蘇，下半年有望積極增長，總需求受抑制，外需防大起大落，今年保5%能實現(xiàn)，未來持續(xù)較難

- 就業(yè)形勢判斷：總體失業(yè)率控制在5.5%以內(nèi)，青年失業(yè)率未觸頂

- 價格走勢：防通縮；技術(shù)進步與生產(chǎn)能力進化，不會有大幅度通脹擔(dān)憂

- 財政政策走向：專項債精準發(fā)力；房地產(chǎn)稅審慎；地方債怎么辦？

- 貨幣政策走向：“經(jīng)濟增長好于預(yù)期”；宏觀審慎；防房地產(chǎn)金融風(fēng)險；利率長期下降，關(guān)聯(lián)美聯(lián)儲基準利率走勢；

- 產(chǎn)業(yè)政策走向：有新提法，”要堅持以實體經(jīng)濟為重，防止脫實向虛；堅持穩(wěn)中求進、循序漸進，不能貪大求洋；堅持三次產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，避免割裂對立；堅持推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，不能當(dāng)成“低端產(chǎn)業(yè)”簡單退出；堅持開放合作，不能閉門造車“

- 基建：沒有提

二、 全球政經(jīng)局勢盤點

· 全球通脹走勢與降息前景

通脹=通脹預(yù)期+供需缺口+沖擊

- 美國通脹緩解與五月加息落地：通脹還沒回落到2%附近，降息尚早

- 歐洲能源與食品通脹緩解：地緣政治沖突與供給驅(qū)動通脹壓力仍在

- 日本：通縮緩解？

- 韓國：房地產(chǎn)市場波動與逆差加劇

- 美國銀行倒閉與新興市場經(jīng)濟穩(wěn)增長：美聯(lián)儲加息后遺癥有多劇烈？

· 地緣政治沖突與和平前景

- 俄烏沖突原因：復(fù)興之戰(zhàn)？意識形態(tài)沖突？經(jīng)濟體制之爭？

- 前景：停戰(zhàn)有望，和平之路還很漫長

- 中美歐三方做局：博弈與合作影響全球經(jīng)濟走勢

- 俄羅斯的未來：經(jīng)濟、政治與軍事實力更強大了嗎？

· 即將到來的選舉年

- 選舉口水戰(zhàn)刺激情緒

- 政治周期影響經(jīng)濟政策與全球經(jīng)濟合作

- 美國總統(tǒng)大選2024/11/05：對華政策走向

- 歐洲議會選舉：中歐投資協(xié)定走向

- 臺灣地區(qū)選舉與兩岸關(guān)系走向

· 中東外交與全球能源市場穩(wěn)定

- 中東地區(qū)還是“那個”中東地區(qū)：能源格局

- 中東地區(qū)不是“那個”中東地區(qū)：中美戰(zhàn)略競爭與中東外交

- 中東地緣政治沖突風(fēng)險降低

- 從貿(mào)易到金融：人民幣互換協(xié)議與金融競爭前景

 三、 新發(fā)展階段建筑行業(yè)的機遇和挑戰(zhàn)

· 建筑行業(yè)的需求增量趨勢

- 經(jīng)濟發(fā)展趨緩背景下基建刺激的邏輯還在不在？

- 未來可能還有哪些大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計劃？

- 碳達峰與碳中和政策如何影響建筑行業(yè)？

- 人口老齡化與低生育率如何影響建筑行業(yè)發(fā)展？

· 建筑行業(yè)的產(chǎn)能供給狀況

- 數(shù)字化與人工智能技術(shù)如何影響建筑業(yè)發(fā)展？

- 模塊化建設(shè)是未來的重要趨勢？

- 經(jīng)濟下行期的行業(yè)競爭格局如何變化？

· 建筑行業(yè)發(fā)展的機遇和挑戰(zhàn)

· 機遇：城市生活品質(zhì)需求提升、數(shù)字化技術(shù)、綠色能源

· 挑戰(zhàn)：城市化進程放緩、勞動力短缺、行業(yè)安全和健康、社會責(zé)任