課程概要
企業(yè)發(fā)展需要資金推動(dòng)，資金來(lái)源依靠債權(quán)融資和股權(quán)融資。中小企業(yè)大都沒(méi)有抵押物且現(xiàn)金流不足，因此依靠銀行貸款和發(fā)行債券十分困難。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，中小企業(yè)融資主要依靠股權(quán)融資。股權(quán)投資的回報(bào)主要依靠現(xiàn)金紅利和資本利得，現(xiàn)金紅利很難取得理想收益甚至很難收回成本，股權(quán)退出變現(xiàn)才是股權(quán)投資取得收益的主渠道，而股權(quán)退出變現(xiàn)主要依靠資本市場(chǎng)。因此，企業(yè)融資需要資本市場(chǎng)的支撐。企業(yè)與資本市場(chǎng)對(duì)接，需要在產(chǎn)業(yè)升級(jí)、技術(shù)創(chuàng)新和選擇適合的資本市場(chǎng)上做好充分準(zhǔn)備。
（一）產(chǎn)業(yè)升級(jí)。在充分了解國(guó)際形勢(shì)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、二十大報(bào)告、經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神、供給側(cè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的內(nèi)在邏輯的基礎(chǔ)上，提出重點(diǎn)關(guān)注的六大產(chǎn)業(yè)。
（二）技術(shù)創(chuàng)新。在充分解讀數(shù)字經(jīng)濟(jì)、六大技術(shù)、四新經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上，提出中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的策略。
（三）選擇適合的資本市場(chǎng)。從歷史的軌跡層面深刻理解多層次資本市場(chǎng)的形成動(dòng)因、歷史使命和功能定位，從而讓企業(yè)自主尋找合適的資本市場(chǎng)。
（四）上市的準(zhǔn)備工作。在了解各個(gè)資本市場(chǎng)基本要求的前提下，讓企業(yè)在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、規(guī)范運(yùn)營(yíng)、治理結(jié)構(gòu)、科創(chuàng)屬性等方面做好準(zhǔn)備。
（五）上市路徑。除傳統(tǒng)的上市路徑外，特別提供了更加便捷的轉(zhuǎn)板上市的路徑，并進(jìn)行了深入地分析。
（六）資本運(yùn)作。在股權(quán)激勵(lì)、重組并購(gòu)、金融科技等方面進(jìn)行實(shí)操性講解。
（七）資產(chǎn)配置。在十大領(lǐng)域的資產(chǎn)配置上進(jìn)行分析性講解，特別在房地產(chǎn)、股票二級(jí)市場(chǎng)、場(chǎng)外市場(chǎng)投資上做重點(diǎn)講解。
課程大綱
一、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路
（一）第一產(chǎn)業(yè)：補(bǔ)短板
1、脫貧攻堅(jiān)
2、振興鄉(xiāng)村
（二）第二產(chǎn)業(yè)：高質(zhì)量發(fā)展
1、高端制造
2、科技創(chuàng)新
3、雙創(chuàng)
4、降成本
（三）第三產(chǎn)業(yè)：擠泡沫
1、防范房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：房住不炒
（1）去產(chǎn)能
（2）去庫(kù)存
2、防范金融風(fēng)險(xiǎn)：去杠桿
（1）去中間環(huán)節(jié)
（2）去資金空轉(zhuǎn)
（3）去間接融資
（4）去國(guó)企負(fù)債率
3、防范地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：樹(shù)立正確政績(jī)觀
（1）募集社會(huì)資本
（2）充分利用資源
（3）實(shí)行寬松貨幣政策
二、國(guó)際關(guān)系應(yīng)對(duì)策略
三、產(chǎn)業(yè)升級(jí)策略之一：關(guān)注重點(diǎn)行業(yè)
四、產(chǎn)業(yè)升級(jí)策略之二：應(yīng)用數(shù)字技術(shù)
五、企業(yè)融資發(fā)展途徑
六、企業(yè)對(duì)接資本市場(chǎng)的基本要求
（一）充分體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)
（二）提升科技創(chuàng)新能力
（三）依法合規(guī)規(guī)范運(yùn)營(yíng)
（四）完善治理結(jié)構(gòu)
七、多層次資本市場(chǎng)體系
八、中小企業(yè)對(duì)接資本市場(chǎng)路徑選擇
九、轉(zhuǎn)板上市方案之一：上股交——科創(chuàng)板
（一）轉(zhuǎn)板路徑
Q板——科創(chuàng)Q板/上股交科創(chuàng)板——科創(chuàng)板
（二）現(xiàn)行轉(zhuǎn)板機(jī)制
IPO+大數(shù)據(jù)畫(huà)像+上股交背書(shū)+地方政府背書(shū)=綠色通道一個(gè)月成功上市
（三）未來(lái)轉(zhuǎn)板機(jī)制
1、監(jiān)管互信
2、介紹上市
3、快速保薦
（四）Q板及科創(chuàng)Q板
（五）科創(chuàng)板暨上股交科創(chuàng)板*5
十、轉(zhuǎn)板上市方案之二：新三板——北交所—科創(chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板
（一）轉(zhuǎn)板路徑
新三板基礎(chǔ)層——新三板創(chuàng)新層——北交所——科創(chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板
（二）新三板基礎(chǔ)層暨上股交E板
（三）北京證券交易所及新三板創(chuàng)新層
十一、善于利用資本市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)促進(jìn)企業(yè)發(fā)展
十二、注冊(cè)制與做市商
十三、基金份額轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)
十四、股權(quán)激勵(lì)
十五、股權(quán)分配策略
十六、企業(yè)重組并購(gòu)
十七、企業(yè)估值方法
十八、資產(chǎn)配置策略
十九、股票二級(jí)市場(chǎng)投資操作
二十、房地產(chǎn)投資操作
