課 程 大 綱

導(dǎo)論：企業(yè)投資概述

一 、什么是企業(yè)投資

二 、企業(yè)投資分類

三 、做好企業(yè)投資的四要素

 第一部分     企業(yè)項目投資實務(wù)與案例分析

第一章  項目投資決策的思維框架  ( 5W+2H)

( 一)  WHY，為什么要投資？    (動機(jī)和宗旨)

( 二)  WHAT ，投資什么項 目？    (選項)

( 三)  WHERE ，在哪里投資？    (選址和市場范圍)

( 四)  WHEN，什么時候投資？    ( 投資和退出的時機(jī))

( 五)  WHO，誰操作項 目？    ( 項 目 的團(tuán)隊和合作者)

( 六)  HOW，  項 目如何操作？    ( 投資項 目 的商務(wù)模式)

( 七)  HOW   MUCH，  項 目 需要多少錢？    ( 投資項 目 的預(yù)算) 。

第 二章  項 目投資決策的四項原則

( 一)  風(fēng)險與收益平衡原則

( 二)  貨幣時間價值

( 三)   以現(xiàn)金流量為基準(zhǔn)原則：

( 四)  超額利潤不可均沾

第三章  投資項目選擇的標(biāo)準(zhǔn)

( 一)   團(tuán)隊素質(zhì)  ( 人和)

( 二)  產(chǎn)業(yè)前景

1.朝陽、夕 陽。

2.政府支持還是限制。

3.是否是國民經(jīng)濟(jì)的增長點。

4.是否有技術(shù)革新的后續(xù)潛力

( 三)   市場遠(yuǎn)景

1.客戶群體定位

2. 市場周期定位

3.產(chǎn)業(yè)價值鏈定位

4. 市場總量

5.性價比定位

6.核心競爭力定位：   比別人強(qiáng)在哪里 ，橫向?qū)Ρ? (參照物)

( 四)   商業(yè)模式

第四章  企業(yè)項目投資的三大不投與八項注意

( 一)  三大不投

1.輸不起的投資項 目 不能投。

2. 國家禁止的項 目 不能投。

3.人人認(rèn)為高科技的項 目 不能投。

( 二)  八項注意

1.  注意選擇好項 目 實施團(tuán)隊。

2.  注意對項 目 的前期分析。

3.  注意投資項 目 的“安全”。

4.  注意投資項 目 的環(huán)保。

5.  注意與企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)相銜接。

6.  注意與所在地區(qū)產(chǎn)業(yè)相連接。

7.  注意與現(xiàn)有營銷體系相連接。

8.  注意對項 目投資總額的控制。

第五章    項目投資評價財務(wù)指標(biāo)

一 、會計收益  ( ARR)

二 、投資回收期  ( PP)  及折現(xiàn)回收期

三 、   凈現(xiàn)值  ( NPV)

四 、   內(nèi)含報酬率  ( IRR)

五 、獲利指數(shù)  ( PI)

第六章    項目投資風(fēng)險分析

一 、內(nèi)部風(fēng)險與外部風(fēng)險

二 、風(fēng)險識別

三 、投資風(fēng)險分析

四 、投資風(fēng)險應(yīng)對模式

五 、投資風(fēng)險控制的八個重點

(一) 決策風(fēng)險。

(二) 項 目可行性研究風(fēng)險。

(三) 決策體制風(fēng)險。

(四) 投資成本控制風(fēng)險。

(五) 投資體制風(fēng)險。

( 六) 項 目 法人責(zé)任制風(fēng)險。

(七) 項 目建設(shè)考核風(fēng)險。

(八) 項 目建設(shè)后評估制度。

第七章  項 目投資可行性分析報告

第八章  項 目投資案例分析 

第二部分   股權(quán)投資實務(wù)與案例分析 

第一章        企 業(yè) 股 權(quán) 投 資 思 路 和 邏 輯

一 、私募股權(quán)投資的思路

二 、做股權(quán)投資要把握的五個階段

三 、看企業(yè)的三個維度

四 、股權(quán)投資邏輯

 第二章  企業(yè)股權(quán)投資的標(biāo)準(zhǔn)---- 資本喜歡什么樣的企業(yè)？

一 、優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊

二 、  有核心競爭力的產(chǎn)品和差異化的服務(wù)

三 、風(fēng)口上的行業(yè)

四 、“印鈔機(jī)”式的商業(yè)模式

五 、   與互聯(lián)網(wǎng)+

六 、 與金融+

七 、具備卓越的管理水平  ( 互聯(lián)網(wǎng)時代：戰(zhàn)略管理 、組織管理 、運營管理 、業(yè)務(wù) 管理 、財務(wù)管理、人力管理)

八 、看結(jié)果----財務(wù)數(shù)據(jù)

 第三章    企業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險控制實務(wù)

一 、   合法合規(guī)

二 、科學(xué)有效的決策體系

( 一)   面晤    意向決定

( 二)   商務(wù)計劃書-----修改

( 三)  論證：技術(shù)

( 四)  盡職調(diào)查  ( DDI)

( 五)   簽署協(xié)議

( 六)  投資  (分期)

三 、科學(xué)有效的組織體系

四 、   全面精準(zhǔn)的盡職調(diào)查體系

( 一)  行業(yè)盡職調(diào)查

( 二)  財務(wù)盡職調(diào)查

( 三)   法律盡職調(diào)查

五 、科學(xué)的估值體系

六 、風(fēng)險控制策略

七 、科學(xué)有效的法律保障體系

第四章    投后管理

一 、投后管理概念及現(xiàn)狀

1 、投后管理概念

2 、投后管理概念及現(xiàn)狀

二 、投后管理重要性

1.把控風(fēng)險

2.  增強(qiáng)企業(yè)軟實力

3.反哺投前

三 、投后管理目標(biāo)

四 、投后管理模式

1 、投前投后一體化

2 、   專業(yè)化投后

3 、外部專業(yè)化

五 、  如何做好投后管理

1 、投后管理流程是將運營模式落地的重要抓手

2 、投后管理的內(nèi)容

( 1)   戰(zhàn)略制定

( 2)  運營監(jiān)控與評估

( 3)  增值服務(wù)

( 4)  調(diào)整和退出

( 5)  績效管理

3 、投資風(fēng)險管理的原則因企業(yè)類型不同而異

( 1)   受資企業(yè)風(fēng)險管控模式 ，應(yīng)依據(jù)企業(yè)類型不同而有所差異：

( 2)  根據(jù)投資目的 ，確定對受資企業(yè)的風(fēng)險管理模式。

( 3)  項 目投資風(fēng)險是股權(quán)投資公司面臨的最主要的風(fēng)險

4 、不同融資輪次每個階段上投后管理應(yīng)有的側(cè)重點

( 1)  A  輪之前

( 2)  A+  輪到  C  輪

( 3)  D  輪到  Pre-IPO

( 4)  IPO 及以后

5 、投資績效的四個考慮因素

( 1)   收益率計算

( 2)  基準(zhǔn)選擇

( 3)  風(fēng)險校正

( 4)   歸因分析

6 、指標(biāo)體系設(shè)計要注意的四個重點

( 1)   完整性

( 2)   一致性

( 3)  通用性

( 4)  持續(xù)性

六 、優(yōu)秀的投后管理需要練就 3 種內(nèi)功

1 、健全的投后管理能力

2 、投前到投后形成閉環(huán)

3 、 流程化的投后管理機(jī)制

七 、投后管理應(yīng)注意事項

1 、執(zhí)行力

2 、內(nèi)部有效配合

3 、投后是服務(wù)，也是管理

第五章  企業(yè)股權(quán)投資案例分析

注：本課件屬對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中國資本運營研究中心馮鵬程教授獨家開發(fā)，未 經(jīng)作者本人允許不準(zhǔn)使用！